金融系统全年让利1.5万亿元的政策目标会否导致银行利润增长承压？银行业应该如何应对当前挑战？银行一季度较高的利润增长是否“不合适”？

  6月23日，招商银行召开2019年度股东大会，在会议现场，招行行长田惠宇等高管回应了多个银行业近期热点话题。

  金融系统让利1.5万亿影响有多大

  此前，国务院常务会议部署引导金融机构进一步向企业合理让利，定下推动金融系统全年让利1.5万亿元的政策目标。这样会否导致商业银行盈利承压，引发市场对2020年银行业经营的担忧。

  招商银行副行长王良在股东大会上强调，银行业与实体经济是荣辱与共、唇齿相依的关系。疫情爆发以后，银行业通过加大贷款投放力度、加大债券投资力度、降低各项收费等手段支持实体经济。今年银行业一个很重要的变化是，一系列政策引导对银行的利润影响比较大。

  资产端，在宽货币、宽信用的引导下，市场流动性相对过剩，符合政策导向的资产组织面临着资产荒的局面，导致整体资产端利率大幅度下降、银行利息收入减少。

  负债端今年还是保持比较刚性的状态，银行之间的存款竞争仍然激烈，高成本的主动负债增长还是比较高。负债成本刚性、资产端收益水平降低会给银行整体利差水平带来巨大的压力。

  此外，资产质量方面，风险发生、拨备计提的增加会导致银行利润承压，银行利润在今年半年报、三季报、年报都会面临增长压力。

  “大家都知道现在社会对银行利润有很多的微词，但是大家不太理解，银行的定位不一样，就决定了它在不同的市场环境下盈利能力是不一样的，这种差异是必须要存在的，否则又回到当年的同质化竞争，中国的银行业还怎么混？“招行行长田惠宇回应外界对“银行利润过高”的质疑。

  他也谈到对银行业发展的展望：“商业银行像农民一样，按照规律做事情，不要乱来，做到这一条，商业银行基本能成功。”他认为，中国经济目前的规律是从高速增长转向高质量（中低速）增长。

  银行业面临的挑战与四五年前没有太大差别，仍然体现在四大方面：一经济高速增长转向中低速增长；二经济体由高利率环境转变为中低利率环境，给银行带来很大的挑战，零利率和低利率影响贷款和存款利率定价、决定银行的盈利；三是金融脱媒，比如融资脱媒，中国以前是间接融资占主导，现在越来越转为资本市场直接融资，导致银行出现资产荒；四是互联网的冲击。

  田惠宇认为，换个角度看，这四大挑战也可以说是四大机会、四大动力。

  招商银行的转型策略是做零售银行、轻型银行，摆脱对规模增长的依赖、对利差的依赖。不依靠频繁地在市场上发普通股来补充资本金，来支撑加权风险资产的增长，简单地依靠规模扩张来带动营收和利润的增长，而是走轻型银行方向。

  “疫情只是加剧这四大挑战，并没有改变趋势。中国走向发达经济体是大势所趋，发达经济体走向低利率、零利率也是大势所趋，我们早晚会面对这一天。”他说道。

  排查延迟小微还本付息带来的风险压力

  国内外经济环境变化对银行资产压力有多大？王良指出，今年受疫情的冲击，整体风险状况呈上升趋势，反映非常直接的是零售信贷业务，尤其是信用卡消费贷款。

  他解释道，2月份疫情冲击下，大家都已经闭门不出，对于信用卡还款带来巨大的困难。招行信用卡中心的催收中心设在武汉，因为无法上班催收能力大幅度下降，导致信用卡风险上升得非常明显。

  二季度开始，随着复工复产，整体来看风险出现了稳定，但是趋势还是有上升的压力，上升比较明显的还是在零售信贷和信用卡。

  对公贷款还是保持稳定，原因是对公贷款的风险暴露有一定的滞后性，特别是受疫情冲击非常明显的行业，比如说交通运输、文化娱乐、仓储物流行业，下半年公司贷款风险会呈现进一步的上升趋势。

  零售方面，信用卡贷款还是属于风险的暴露期，整体情况比疫情期间更稳定，信用卡的消费额和交易额恢复到正常水平。信用卡交易额的上升、信用卡催收力量不断加强、信用卡还款趋于正常，都是趋于向好的趋势。住房按揭贷款和小微贷款的风险也是略有上升，但基本上保持稳定的水平。

  “疫情对资产质量最大、最直接的反映是信用卡，信用卡入催是在2月份、3月份达到高峰，4月份环比下降，信用卡计入不良至少需要90天，意味着5月份是信用卡不良水平的高峰。” 田惠宇说道。

  此外，对于普惠型的小微贷款，银行实施延期还本付息政策，由今年6月份，延期到明年3月31日，对银行的风险管理带来更大的压力。招行也在进行排查、分析，关心这类资产的变化会对招商银行的风险带来什么影响。

  总的来说，招行得益于前几年一直坚持非常严谨的政策，计提比较充足的风险拨备，拨备覆盖率比较高，抵御风险的能力比较强。

  未来三年科技方面要花钱的地方很多

  田惠宇指出，这两年招商银行提出金融科技的战略，在成本投入方面，除了常规的费用以外，主要是投入在科技。去年的科技投入已经超过了93亿，招行甚至为了实施金融科技的战略，把科技投入占营业收入的比重写到章程里。

  他指出，金融科技的投入产出有些比较好算。比如招行依靠大数据和人工智能打造了大量智能服务机器人，用于零售信贷催收的机器人成本是人工的1/10，产出是人工的9倍，节约的人力成本实际上就是提升了产能。

  但有些投入短期内不太好算产出，战略投入往往是当年投入，当年不产粮食，未来某一天一定会产粮食。比如招行计划今年全行应用上云比例达到50%，明年到60%，后年到100%。类似这样数据中台和技术中台建设的投入产出，当年是看不出来的。

  田惠宇说，经过这两年持续转型，全行员工基本形成了对于数字化的感觉，就像招商银行多年发展零售业务，全体员工对零售业务有非常强烈的感觉，这种感觉是很难用金钱衡量的。全员对金融科技的感觉，看起来比较玄，但未来某一天一定会从量变到质变。

  至于投资者关心的成本收入比，不应该单纯看成本收入比的指标，一定要考虑利润的增速、营收的增速以及资本的内生能力、资本充足率等指标，要统一起来看。

  他强调，未来招行会加大科技投入，练内功是需要投入的，包括招聘高素质的人才。未来三年，在科技方面要花钱的地方很多。如果没有建设数字中台，大数据可能就是吹牛。打造应用上云项目需要部署大量的服务器，这些都是要投入真金白银。

  “至于投入多少，大家不用担心，管理层自有分寸，盈利状况好的时候多投入一些，盈利状况差的时候，经营比较困难的时候少投入一些。”

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