7月24日，招商银行发布了2019年上半年业绩快报。

  上半年净利润升13.08%

  招行公告显示，2019年上半年营业总收入为1383.23亿元，比上年同期增长9.65%；归属于上市公司股东的净利润为506.12亿元，比上年同期增长13.08%。截至6月30日，招商银行总资产为71937.67亿元，比本报告期初增长6.64%；负债总额66189.42亿元，较上年末增加4168.18亿元，增幅6.72%。


  目前来看，上半年内招商银行营收增速平稳，利润维持高增长。2019上半年营收增速较2019第一季度增速略有放缓，但2季度招行息差表现平稳。归母净利润继续维持高增速，较去年同期增加59.56亿元，预计ROE水平仍将维持高位。资产规模平稳增长，截止6月末招商银行总资产规模达71937.67亿元，较年初增长6.64%；其中贷款43235.3亿元，同比增长9.93%。

  不过，招商银行的收入端在2季度有所走弱，Q1/H1同比+12.14%/+9.65%，其中非息收入由于去年同期高基数的原因，增速较一季度有所回落（Q1/H1同比+8.62%/+3.61%）。

  资产质量改善较显著

  2019上半年不良贷款率1.24%，一季度为1.35%，下降0.11个百分点，招商银行加快了核销力度。不良率连续6个季度持续改善，处于同业较低水平。今年以来招商银行不良贷款率整体继续下降，但是整体环境仍不容乐观。

  二季度行业贷款定价有所走弱，对此公司采取以量补价策略：Q2总资产环比+5.88%（增3994亿），远超过Q1的+0.72%（增485亿），负债方面存款和主动负债均积极吸收（Q2分别新增1907亿和1878亿）。

  中信证券研报显示，从资产投放结构上看：1）贷款投放保持平稳，Q1/Q2新增贷款总额均保持在1900多亿；2）非信贷科目在二季度明显恢复，新增2017亿（Q1减少1443亿），或因投资科目增长所致（其中国债地方债投资可能带来所得税节约）。得益于规模扩张，二季度利息净收入同比+12.73%、仅较Q1的14.31%小幅回落，息差环比Q1或略有下降。

  不良贷款在二季度再次“双降”——不良余额环比减少20.3亿（Q1增加20.1亿），不良率环比下降11BPs至1.24%（Q1降1BPs），推测处置力度有所加大。信用成本方面，从收入增速和营业利润增速对比来看，有望在二季度保持稳定。


  实际上去年三季度以来银行业个人信用卡不良率就有上涨的趋势，整个银行业不良贷款率1.8%，所以招商银行从去年开始就调整了信用卡授信政策，控制信用卡贷款增速，2018年底招商银行信用卡不良率1.1%，低于其他银行，但是今年一季度上升到1.4%，二季度不良率降至1.24%，预计信用卡不良贷款率也会有所改善。

  零售端优势继续扩大

  今年招行的零售端的优势持续扩大，在信用卡、财富管理领域持续发力，短期内难以被赶超。零售业务受经济波动影响较小，在国内经济增速放缓的背景下，零售业务更能够保障业绩稳定性。2019年一季度招商银行活期存款占64.43,%，支撑息差持续向好，活期存款中对公业务占63.59%，零售业务占36.41%；在贷款方面，一季度招商银行零售贷款占比进一步上行至54.61%，成为利润的主要来源。

  招商银行还继续加大了在金融科技领域的投入力度，2018年信息科技投入同比增35.17%，投入65.02亿元占营收比重较2017年提升0.46个百分点至2.78%，全行累计申报金融科技创新项目931个，其中304个项目已投产上线。

  2018年招商银行APP和掌上生活APP的MAU达到8105万户，同比增长47.24%，两大APP分别有27%和44%的流量来自非金融服务，主要是消费场景和消费生态建设贡献而来，聚焦于出行、饭票、电影票、商城、医疗等垂直细分领域，覆盖了公交、地铁等场景，移动端交易量和交易笔数实现持续高增长。招商银行还对零售客户生成了1700多个客户画像标签，“千人千面”的个性化推荐开始启动。

  另外，招行此前表示2019年还会继续加大金融科技投入，比例进一步提高至营业收入的3.5%，这一比例在三年间从净利润的1%，增加至营业收入的1%，再到今年的3.5%。可以看出招行的管理层非常重视金融科技在银行未来发展中的作用，希望借助金融科技深化银行战略发展，前瞻性的战略眼光与布局将保证招行未来在金融创新领域的竞争力持续位居行业前列。

  未来，随着银行理财子公司的正式落地，招商银行在金融科技、零售、风控方面的优势有望发挥更大的作用，推动资产规模稳步增长，资产质量进一步向好，实现资本的内生增长。

版权所有：卡讯网（www.51kaxun.com）粤ICP备13072808号 本站内容，未经许可，均不得转载。